利益は出ているのに現金が増えないとき、最初に見る表。

Question

Accepted Answer

営業CFの間接法ブリッジ。税引前利益、減価償却、運転資本増減、利息・税金の支払。増加の主因が売上債権なら請求・入金、棚卸なら発注、仕入債務なら支払サイトの短縮。利益率の議論より先に現金変換を見る。 黒字倒産は運転資本の先行が典型。